Questo ora ci porta al secondo criterio che si desidera cercare, se si desidera che i migliori titoli per commercio di giorno o al commercio opzioni. 2. Liquidità elevata liquidità significa semplicemente che il mercato in una particolare azione è grande e ha molti acquirenti e venditori in un dato momento e in molti livelli di prezzo differenti. La liquidità è molto importante quando si cerca di azioni e opzioni per il commercio in quanto aiuta a ottenere dentro e fuori del commercio con facilità e consente di ottenere buoni riempimenti. Un magazzino illiquidi tenderà ad avere grandi spread bid-ask su entrambe le Opzioni e l'azione sottostante. Lo spread bid-ask è la differenza tra il prezzo richiesto e il prezzo di offerta. In effetti, il prezzo di mercato reale del magazzino è sempre da qualche parte tra l'offerta e la chiedono e non l'ultimo prezzo quotato. Come disse una volta Richard D. Wyckoff, l'ultimo vendita non è il mercato, che è la storia del mercato. Ogni volta che lo spread è troppo ampia, si rischia di pagare troppo per entrare in un mestiere e lasciando troppo sul tavolo quando si stanno ottenendo fuori. Inoltre, quando ci sono spread stretti e una vasta gamma, uno stock wil naturalmente attrarre più giocatori che, a sua volta, approfondire la liquidità e possibilmente ampliare ulteriormente la gamma. Così diventa un meccanismo di autoalimentazione fino cambia. Sì, il carattere di un titolo o il modo in cui commercia spesso possibile, non e cambieranno. Ed è per questo che si sta leggendo questo articolo. Così yo può sapere come riconoscere quando cambia e utilizzare i criteri che sto messa in vendita qui per trovare nuovo materiale per il commercio. Questo ci porta ora il criterio finale. 3. Alta volume medio Non è raro sentire i commercianti parlare di liquidità e volumi nello stesso respiro. In molti aspetti, sono molto vicino ad essere uno e lo stesso, ma ci sono alcuni casi in cui sono diversi e possono letteralmente pagare per essere in grado di riconoscere le differenze quando si verificano. Nel mio tentativo di evidenziare la sottile differenza, guardo il volume come la quantità di azioni oggetto comprato e venduto, e la liquidità come la facilità con cui tali azioni sono comprati e venduti. I titoli più liquidi sono di solito quelli con volumi elevati, quindi è necessario concentrarsi sulla negoziazione titoli con elevato volume di garantire la liquidità. E 'importante che quando si va alla ricerca di titoli ad alto volume, che si presta attenzione al volume medio in contrasto con appena un volume di base. Un volume medio alto indica che il profilo del volume dello stock è in corso e che si può contare su di esso per girare una certa quantità di azioni ogni giorno. Io di solito impostato il mio schermo del volume per cercare titoli con un volume medio di 20 giorni superiore a 1 milione di azioni. So che questo è stato un lungo leggere, ma se si è ancora in giro, a questo punto, significa che hai una fame vera e propria per la conoscenza del mercato (anche le piccole sfumature) e che è il segno distintivo di una buona traderinvestor. Sono stato in questo business per 11 anni e non ho mai incontrato un traderinvestor di successo che non ha ancora trascorrere del tempo immersi in quanto possibile, ogni volta che possono. Questo non è un lavoro mans pigro. Sii affamato. Ora vogliamo confrontare l'ATR su LinkedIn Corp (LNKD) a quella di Facebook Inc. (FB) questa immagine di destra in basso. FB, di per sé, non è così male di un magazzino a commercio di giorno o divertirsi con le opzioni. In realtà, ho scambiato molte volte prima. Ma rispetto a LNKD, è molto lento con un trading stretto range. Finding solido Buy-and-hold Stocks di successo a lungo termine - l'investimento con l'intenzione di tenere un titolo per un anno o più - significa prestare attenzione al quadro generale, anche quando una visione cupa a breve termine invia investitori corsa per le uscite. In altre parole, compra-and-hold investire richiede concentrazione, pazienza e, soprattutto, la disciplina. Per avere successo, gli investitori devono evitare di trovarmi in mezzo a fluttuazioni di mercato o di altre influenze di breve durata, e investire in azioni che si sentono comodi tenendo per il lungo termine. Diamo uno sguardo a come trovare questi stock mediante indicatori sia fondamentale e contrarian. Indicatori fondamentali indicatori fondamentali sono tra gli strumenti chiave usati nel commercio a lungo termine. L'analisi fondamentale è un modo per determinare se un titolo è sottovalutato o sopravvalutato. Si tratta di guardare un guadagno companys. il flusso di cassa e di altri parametri di riferimento finanziari in relazione alla sua industria e per il mercato azionario globale, la sua crescita storica e il futuro potenziale di crescita, tra gli altri fattori. Buoni indicatori fondamentali Molti buoni indicatori possono aiutare a determinare se un titolo è un buon acquisto a lungo termine. Questi includono: PriceEarnings Ratio (PE) Un rapporto prezzo utili (PE) è calcolato dividendo il prezzo del titolo da parte utile per azione (EPS). Una società che ha un rapporto di PE più elevato rispetto ai suoi concorrenti o l'industria potrebbe significare che gli investitori stanno pagando di più per ogni dollaro di guadagno, il che suggerisce che lo stock è sopravvalutato. Un numero inferiore rispetto ai concorrenti del settore aziendale o potrebbe segnalare che il titolo è sottovalutato. Ad esempio, se l'azienda ABC ha un rapporto PE di 8 mentre l'industria ha un rapporto PE di 12, questo suggerisce che ABC azionario è relativamente meno costoso rispetto ai suoi guadagni. Al contrario, se DEF è scambiato a un rapporto PE del 15 mentre l'industria ha un rapporto PE di 11, ciò indicherebbe che DEF investitori stanno pagando di più per ogni dollaro di guadagno. Tuttavia, questi numeri devono essere considerati insieme ad altri fattori. Alcune aziende o industrie che stanno crescendo rapidamente, per esempio, tendono ad avere alti rapporti a causa dei loro tassi di crescita più elevati. Allo stesso modo, nei periodi in cui l'economia è in espansione, un elevato rapporto di PE può essere accettabile per alcuni tipi di titoli, in particolare quelli in settori ad alta crescita come la tecnologia. Quando guadagni si contraggono, tuttavia, un elevato rapporto di PE potrebbe segnalare uno stock sopravvalutato. Book Value Il valore di libro è un altro modo per determinare se un titolo è sovra o underpriced. In sostanza, il valore contabile rappresenta ciò che una società varrebbe la pena se smesso di fare business di domani e sono state liquidate. Il rapporto prezzo-per-libro è calcolato dividendo il prezzo corrente del titolo per l'ultimo valore quarti contabile per azione. Se uno stock sta vendendo molto inferiore al suo valore contabile per azione, potrebbe essere sottovalutato. Al contrario, uno stock valutato sopra del suo valore libro potrebbe essere ad esempio overpriced. For, se HIG ha valore di carico di 20,93 ed è scambiato a 10, il titolo potrebbe essere sottovalutato. Tuttavia, se QRS ha un valore di 30,95 e il titolo è scambiato a 64, questo può segnalare che il titolo è sopravvalutato. Come per ogni indicatore fondamentale, il valore deve essere considerato in combinazione con altri indicatori. E 'anche più significativo quando utilizzato per analizzare le scorte in alcuni settori rispetto ad altri. Per esempio, il titolo di una società in rapida crescita potrebbe scambiare ben al di sopra del valore del libro e rappresentano ancora un buon acquisto in alcuni settori. Vs. Cash Flow Il flusso di cassa del debito è la quantità di denaro che si muove dentro e fuori di un business. Il cash flow operativo è di entrate meno spese di gestione, comprese le correzioni reddito netto. Il flusso di cassa è un buon indicatore di una salute finanziaria companys perché è più difficile per le aziende di manipolare di guadagni. Come tale, alcuni investitori preferiscono come un tool. Debt analitica è l'importo totale che è dovuto da una società, comprese le obbligazioni e prestiti in essere. Mentre il debito può finanziare la crescita durante i periodi di prosperità, ma può anche diventare un peso se una società sta avendo difficoltà finanziarie. A obbligazioni di debito companys dovrebbe essere gestibile in relazione al suo flusso di cassa. Contrarian indicatori contrarians credere che la folla è sempre sbagliato, e che, quando tutti sono in modo schiacciante ottimista, è il momento di vendere le scorte e prendere profitti o per mettere a fuoco gli acquisti negli angoli dimenticati del mercato. D'altra parte, contrarians credono pessimismo degli investitori presenta opportunità per l'acquisto di titoli trascurati a basse valutazioni. La chiave è quella di aspettare fino a quando tutti si sentano certi su qualcosa e poi fare il contrario. risultati di successo a volte può prendere un anno o più per lo sviluppo, per cui la strategia richiede pazienza. indicatori contrarian come quelli di seguito deve essere usato con altri strumenti per individuare buoni acquisti a lungo termine. Breve interesse interesse a breve è il numero di azioni vendute a breve che non sono state riacquistate. Questo è un buon indicatore contrarian perché dimostra come gli investitori pessimisti sono circa una particolare azione. Può essere uno strumento utile nel trading a lungo termine, come in costante aumento interesse a breve potrebbe essere un segno che il titolo sta diventando sottovalutato a causa della paura eccessiva. Quando si utilizza questo indicatore, guardare il rapporto di interesse a breve per valutare il pessimismo degli investitori. Più alto è, gli investitori più pessimistiche sono circa le azione. Rapporto Put-Call Un altro indicatore contrarian è il rapporto put-to-call, che confronta il volume degli scambi di opzioni put (opzioni a vendere un titolo) e opzioni call (opzioni per l'acquisto di un magazzino). Un rapporto che sale o scende eccessivamente può essere interpretato come un segno di eccessivo ottimismo o di pessimismo. Quando gli investitori sono ottimisti e la speculazione è alto, per esempio, il rapporto put-to-call sarà bassa quando gli investitori sono al ribasso, sarà alto. A punti estremi, è possibile utilizzare questo strumento in combinazione con indicatori fondamentali per aiutare a determinare se il titolo è sopravvalutato o sottovalutato, basato sul sentiment degli investitori. La linea di fondo trading di successo a lungo termine è necessario disporre di un orizzonte temporale di un anno o più ed essere disposti a concentrarsi sul quadro generale. Gli investitori possono utilizzare indicatori fondamentali, come il rapporto dei prezzo-guadagni, valore di libro, il flusso di cassa e del debito, per determinare se una società è finanziariamente sana e se il suo titolo è scambiato a un prezzo interessante. indicatori contrarian, come interesse a breve e il rapporto put-call, possono misurare come ottimisti o pessimisti gli investitori sono, e possono essere utilizzati in combinazione con indicatori fondamentali per trovare un buon lungo termine buy. Pick Le Opzioni diritto di commerciare in sei fasi due vantaggi principali di opzioni sono (a) l'ampia gamma di opzioni disponibili, e (b) la loro versatilità intrinseca che permette a qualsiasi strategia di trading concepibile da attuare. Le opzioni sono attualmente offerti su una vasta gamma di azioni, valute, materie prime, fondi negoziati in borsa e altri strumenti finanziari su ogni singola attività, ci sono generalmente decine di prezzi di esercizio e le date di scadenza disponibili. Le opzioni possono anche essere utilizzati per implementare un emozionante caleidoscopio di strategie di trading, che vanno da plain-vanilla chiamata put acquisto o la scrittura, per spread rialzista o ribassista, spread di calendario e si diffonde rapporto. si trova a cavallo e strangola. e così via. Ma questi stessi vantaggi rappresentano anche una sfida per l'opzione neofita, dal momento che la pletora di scelte disponibili rende difficile individuare una soluzione adatta al commercio. Continuate a leggere per imparare a scegliere le giuste opzioni per il commercio in sei semplici passaggi. Si comincia con il presupposto che avete già individuato l'attività finanziaria, come una riserva o un ETF che si desidera scambiare utilizzando le opzioni. Potrebbe essere arrivato a questa attività sottostante in una varietà di modi con uno stock screener. impiegando l'analisi tecnica o fondamentale. o attraverso la ricerca di terze parti. Oppure può essere semplicemente un titolo o un fondo su cui si dispone di una forte opinione. Una volta identificato l'attività sottostante. i sei passaggi necessari per individuare una soluzione adatta sono i seguenti: Formulare il tuo obiettivo di investimento Determinare il payoff rischio-rendimento Partenza volatilità Identificare eventi elaborare una strategia Stabilire i parametri di opzione, a mio avviso, l'ordine mostrato dei sei passaggi segue un processo di pensiero logico che rende più facile per prendere un'opzione specifica per la negoziazione. Questi sei passaggi possono essere memorizzati attraverso un mnemonico a portata di mano (anche se non nel modo desiderato) comprovino che sta per parametri, RiskReward, Obiettivo, Volatilità, eventi, e la strategia. Una guida passo-passo per la scelta di un obiettivo un'opzione. Il punto di partenza quando si effettua un investimento è il vostro obiettivo d'investimento. e l'opzione di trading non è diversa. Quale obiettivo si vuole raggiungere con il vostro commercio opzione è a speculare su una visione rialzista o ribassista del titolo sottostante O è per la copertura potenziale rischio di ribasso su un titolo in cui si dispone di una posizione di rilievo stai mettendo sul commercio guadagnare qualche raccolta premi. Qualunque sia il vostro obiettivo specifico, il primo passo dovrebbe essere quello di formularla perché costituisce la base per le fasi successive. RiskReward. Il passo successivo è quello di determinare il vostro profitto rischio-rendimento, che è molto dipende dalla vostra tolleranza al rischio o di propensione al rischio. Se sei un investitore conservatore o commerciante. strategie aggressive poi come scrivere chiamate nudi o l'acquisto di una grande quantità di profonda out of the money (OTM) opzioni potrebbero in realtà non essere adatto a voi. Ogni strategia di opzione ha un rischio e rendimento profilo ben definito, in modo da assicurarsi di aver compreso a fondo. Volatilità. Implicita volatilit y è il determinante più importante di un prezzo di opzioni, in modo da ottenere una buona lettura del livello di volatilità implicita per le opzioni che si stanno prendendo in considerazione. Confrontare il livello di volatilità implicita con la volatilità storica delle scorte e il livello di volatilità nel mercato ampio, dal momento che questo sarà un fattore chiave per identificare la vostra strategia commerciale scelta. Eventi: Gli eventi possono essere classificati in due grandi categorie a livello di mercato e specifici per azioni. eventi a livello di mercato sono quelli che hanno un impatto sui mercati ampi, come ad esempio Federal Reserve annunci e dati economici, mentre gli eventi specifici per azioni sono cose come rapporti di guadagni, lanci di prodotto e spin-off. (Si noti che consideriamo solo gli eventi attesi qui, dal momento che gli eventi imprevisti sono per definizione imprevedibile e quindi impossibile tenere conto di una strategia di trading). Un evento può avere un effetto significativo sulla volatilità implicita nel periodo fino al suo effettivo verificarsi, e può avere un enorme impatto sul prezzo delle azioni quando si verifica. Quindi vuoi sfruttare l'aumento della volatilità prima di un evento chiave, o preferisci aspettare in disparte fino a quando le cose stabilirsi eventi Identificazione che possono influenzare l'attività sottostante può aiutare a decidere sulla scadenza appropriata per il commercio opzione. Strategia. Questo è il penultimo passo nello scegliere un'opzione. Sulla base delle analisi condotte nei passaggi precedenti, è ora conosci il tuo obiettivo d'investimento, desiderato payoff rischio-rendimento, il livello di volatilità implicita e storica, e gli eventi chiave che possono influenzare l'azione sottostante. Questo rende molto più facile identificare una strategia specifica opzione. Diciamo che sei un investitore conservatore con un consistente portafoglio di azioni, e vuole guadagnare un po 'di raccolta prima che le aziende inizio la segnalazione i loro guadagni trimestrali in un paio di mesi. Si può quindi optare per una strategia chiamata coperto, che coinvolge le chiamate di scrittura su alcune o tutte le scorte nel vostro portafoglio. Come altro esempio, se un investitore aggressivo che ama campi lunghi e sono convinti che i mercati sono diretti per un grande calo in sei mesi, si può decidere di acquistare mette profondamente OTM sui principali indici azionari. Parametri. Ora che avete individuato la strategia specifica opzione si desidera implementare, tutto ciò che rimane da fare è stabilire opzione parametri come scadenza, prezzo di esercizio. e l'opzione delta. Ad esempio, si può decidere di acquistare una chiamata con la più lunga scadenza possibile, ma al costo più basso possibile, in questo caso una chiamata OTM può essere adatto. Al contrario, se si desidera una chiamata con un alto delta, si può preferire l'opzione ITM. Corriamo attraverso questi sei passaggi in un paio di esempi che seguono. 1. investitore conservatore Bateman possiede 1.000 azioni di McDonalds ed è preoccupato per la possibilità di un 5 calo del magazzino nel corso del prossimo mese o due. Obbiettivo . Hedge rischio di ribasso in corrente McDonalds tenuta (1.000 azioni) del magazzino (MCD) è scambiato a 93.75. RiskReward. Bateman non mente un po 'di rischio fintanto che è quantificabile, ma è restio ad assumere rischio illimitato. Volatilità. Volatilità implicita su leggermente opzioni call ITM (prezzo di esercizio di 92,50) è di 13,3 per le chiamate di un mese e il 14,6 per le chiamate di due mesi. Volatilità implicita su un po 'ITM opzioni put (prezzo di esercizio di 95,00) è del 12,8 per un mese mette e 13,7 per due mesi mette. La volatilità del mercato, misurata dall'indice di volatilità CBOE (VIX) è 12,7. Eventi. Bateman desidera una copertura che si estende oltre McDonalds rapporto di guadagni, che è previsto per essere rilasciato in poco più di un mese. Strategia. Buy mette a copertura del rischio di un calo del titolo sottostante. I parametri di opzione. Un mese 95 mette su MCD sono disponibili a 2,15, mentre due mesi 95 mette sono offerti a 2,90. Opzione pick. Dal momento che Bateman vuole coprire la sua posizione MCD per più di un mese, lui va per due mesi 95 mette. Il costo totale della posizione put a copertura 1.000 azioni di MCD è 2.900 (2.90 x 100 azioni per contratto x 10 contratti) il costo esclude commissioni. La perdita massima che Bateman incorrerà è il premio totale pagato per le put, o 2.900. D'altra parte, il guadagno massimo teorico è 93.750, che si verificherebbe nel caso estremamente improbabile che McDonalds precipita a zero nei due mesi prima delle puts scadenza. Se il titolo rimane piatto e viene scambiato invariato a 93,75 poco prima le mette scadenza, avrebbero un valore intrinseco di 1,25, il che significa che Bateman poteva recuperare circa 1.250 dell'importo investito nei mette, o circa 43. 2. aggressivo commerciante Robin è bullish sulle prospettive di Bank of America, ma ha Capital Limited (1.000) e vuole implementare una strategia di trading opzione. Obbiettivo . Comprare chiamate speculative a lungo termine sulla Bank of America del magazzino (BAC) è scambiato a 16.70. RiskReward. Robin non mente di perdere il suo intero investimento di 1.000, ma vuole ottenere il maggior numero possibile di opzioni per massimizzare il suo potenziale di profitto. Volatilità. La volatilità implicita sulle opzioni di chiamata OTM (prezzo di esercizio di 20) è del 23,4 per le chiamate di quattro mesi e 24,3 per le chiamate di 16 mesi. La volatilità del mercato, misurata dall'indice di volatilità CBOE (VIX) è 12,7. Eventi. Nessuna. Le chiamate di quattro mesi scadono nel mese di gennaio, e Robin pensa la tendenza dei mercati azionari per finire l'anno su una nota forte beneficeranno BAC e la sua posizione opzione. Strategia. Acquista OTM chiama a speculare su un aumento della BAC magazzino. I parametri di opzione. Quattro mesi 20 invita BAC sono disponibili a 0,10, e 16 mesi di 20 chiamate sono offerti a 0,78. Opzione pick. Come Robin vuole acquistare il maggior numero di chiamate a basso costo possibile, opta per i quattro mesi 20 chiamate. Escludendo le commissioni, si può acquisire fino a 10.000 chiamate o 100 contratti, al prezzo attuale di 0,10. Anche se l'acquisto del 16 mesi 20 chiamate avrebbe dato il suo commercio opzione un ulteriore anno a lavorare fuori, costano quasi otto volte tanto quanto le chiamate di quattro mesi. La perdita massima che Robin sosterrebbe è il premio totale di 1.000 pagato per le chiamate. Il guadagno massimo è teoricamente infinita. Se un conglomerato bancario globale chiamano Gigabank arriva e si offre di acquisire Bank of America per 30 in contanti nel prossimo paio di mesi, le 20 chiamate varrebbe la pena di almeno 10 ciascuno, e la posizione opzione Robins varrebbero un luogo fresco 100.000 ( per un ritorno di 100 volte il suo iniziale 1.000 gli investimenti). Si noti che il prezzo di esercizio di 20 è 20 superiore al scorte prezzo attuale, in modo da Robin deve essere abbastanza fiduciosi nel suo punto di vista bullish sul BAC. Mentre la vasta gamma di prezzi di esercizio e scadenze può rendere più difficile per un investitore inesperto a zero su una opzione specifica, i sei passaggi descritti qui seguono un processo di pensiero logico che possono aiutare nella scelta di un'opzione per il commercio. Il mnemonico DIMOSTRA aiuterà uno ricordare i sei passaggi. Disclosure: L'autore non possedeva nessuno dei titoli di cui al presente articolo, al momento della pubblicazione.
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