Guida introduttiva In Opzioni Forex Molte persone pensano del mercato azionario quando pensano di opzioni. Tuttavia, il mercato dei cambi offre anche la possibilità di scambiare questi derivati uniche. Opzioni danno commercianti al dettaglio molte opportunità per limitare i rischi e aumentare il profitto. Qui si discute quali opzioni sono, come vengono utilizzati e quali strategie si possono utilizzare per profitto. Tipi di Opzioni Forex Ci sono due tipi principali di opzioni disponibili per i commercianti di forex al dettaglio. Il più comune è il tradizionale call option put, che funziona molto simile al rispettivo di stock option. L'altra alternativa è unico pagamento opzione di scambio - o SPOT - che dà i commercianti una maggiore flessibilità. (Imparare a scegliere il conto Forex proprio nel nostro Forex Walkthrough.) Opzioni opzioni tradizionali tradizionali consentono all'acquirente il diritto (ma non l'obbligo) di acquistare qualcosa dal venditore opzione a un prezzo stabilito e il tempo. Ad esempio, un trader potrebbe acquistare un'opzione per l'acquisto di due lotti di EUR USD a 1,3000 in un mese un tale contratto è conosciuto come un put EUR callUSD. (Tenete a mente che, nel mercato delle opzioni, quando si acquista una chiamata, si acquista una put contemporaneamente -. Proprio come sul mercato a pronti) Se il prezzo di EURUSD è al di sotto 1,3000, l'opzione scade senza valore, e l'acquirente perde solo il premio. D'altra parte, se il sale alle stelle EURUSD a 1.4000, quindi il compratore può esercitare l'opzione e di ottenere due lotti per soli 1,3000, che possono poi essere venduti a scopo di lucro. Dal momento che le opzioni forex sono negoziati over-the-counter (OTC), gli operatori possono scegliere il prezzo e la data in cui l'opzione è quella di essere valida e quindi ricevere un preventivo che indica il premio devono pagare per ottenere l'opzione. Ci sono due tipi di opzioni tradizionali offerti dai broker: in stile americano Questo tipo di opzione può essere esercitata in qualsiasi momento fino a scadenza. Stile europeo Questo tipo di opzione può essere esercitata solo al momento della scadenza. Un vantaggio di opzioni tradizionali è che hanno i premi più bassi rispetto opzioni SPOT. Inoltre, poiché (americani) opzioni tradizionali possono essere acquistati e venduti prima della scadenza, che consentono una maggiore flessibilità. D'altra parte, le opzioni tradizionali sono più difficili da impostare ed eseguire rispetto alle opzioni SPOT. (Per una dettagliata introduzione alle opzioni, vedere Opzioni Tutorial Base.) Pagamento unico Trading Opzioni (SPOT) Ecco come opzioni SPOT funzionano: il commerciante ingressi uno scenario (per esempio, EURUSD si romperà 1.3000 in 12 giorni), ottiene un premio ( sovrapprezzo) citazione, e quindi riceve una vincita se lo scenario ha luogo. In sostanza, SPOT converte automaticamente la vostra opzione di incassare quando il commercio opzione è successo, dando una vincita. Molti commercianti godono le scelte aggiuntive (elencati di seguito) che le opzioni SPOT dare ai commercianti. Inoltre, le opzioni SPOT sono facili da commercio: è una questione di entrare lo scenario e farla giocare fuori. Se è corretta, si riceve denaro nel tuo conto. Se non si è corretto, la vostra perdita è il vostro premio. Un altro vantaggio è che le opzioni SPOT offrono una scelta di molti scenari diversi, consentire al commerciante di scegliere esattamente ciò che lui o lei pensa che sta per accadere. Uno svantaggio di opzioni SPOT, tuttavia, è premi più elevati. In media, i premi di opzione SPOT costano più di opzioni standard. Perché Opzioni Commercio Ci sono diversi motivi per cui le opzioni in appello generale a molti commercianti: Il vostro rischio di ribasso è limitato al premio di opzione (l'importo pagato per l'acquisto dell'opzione). Hai profitto potenziale illimitato. Si paga meno denaro in anticipo rispetto a una posizione forex spot (contanti). Si arriva a fissare il prezzo e la data di scadenza. (Questi non sono predefiniti come quelli delle opzioni su futures.) Le opzioni possono essere utilizzati per coprire contro il posto aperto (in contanti) le posizioni al fine di limitare il rischio. Senza rischiare un sacco di capitale, è possibile utilizzare le opzioni per il commercio sulle previsioni di movimenti di mercato prima che gli eventi fondamentali hanno luogo (quali i rapporti economici o riunioni). opzioni SPOT consentono molte scelte: le opzioni standard. One-touch SPOT Si riceve una vincita se il prezzo tocca un certo livello. No-touch SPOT Si riceve una vincita se il prezzo doesnt toccare un certo livello. Digital SPOT Si riceve una vincita se il prezzo è al di sopra o al di sotto di un certo livello. Doppio one-touch SPOT Si riceve una vincita se il prezzo tocca uno dei due livelli impostati. Doppio no-touch SPOT Si riceve una vincita se il prezzo doesnt toccare i due livelli impostati. Quindi, perché non sta tutto utilizzando le opzioni Bene, ci sono anche alcuni svantaggi per il loro utilizzo: Il premio varia, a seconda del prezzo di esercizio e data di opzione, in modo che il rapporto di riskreward varia. opzioni SPOT non possono essere scambiati: una volta che si acquista uno, non puoi cambiare idea e poi vendere. Può essere difficile prevedere il periodo di ora esatta e il prezzo al quale potrebbero verificarsi movimenti nel mercato. Si può andare contro le probabilità. (Vedi l'articolo Fare venditori di opzione hanno un bordo Trading) Opzioni prezzi delle opzioni sono diversi fattori che determinano collettivamente il loro valore: valore intrinseco - Questo è quanto l'opzione varrebbe se dovesse essere esercitato in questo momento. La posizione del prezzo corrente in rapporto al prezzo di esercizio può essere descritto in uno dei tre modi: In the money - Questo significa che il prezzo di esercizio è superiore al prezzo di mercato corrente. Out of the money Questo significa che il prezzo di esercizio è inferiore al prezzo corrente di mercato. Al denaro Questo significa che il prezzo di esercizio è al prezzo di mercato corrente. Il valore del tempo - che rappresenta l'incertezza del prezzo nel tempo. In generale, maggiore è il tempo, il premio più alto si paga, perché il valore del tempo è maggiore. Tasso d'interesse differenziale - Una variazione dei tassi incide sul rapporto tra l'esercizio dell'opzione e il tasso di mercato corrente. Questo effetto è spesso scomposto il premio in funzione del valore temporale. Volatilità - maggiore volatilità aumenta la probabilità del prezzo di mercato che colpisce il prezzo di esercizio entro un periodo di tempo limitato. La volatilità è preso in considerazione in il valore del tempo. In genere, le valute più volatili hanno premi più elevati opzioni. Come funziona dicono i suoi 2 GENNAIO 2010, e si pensa che l'EURUSD (euro vs dollaro) coppia, che è attualmente a 1.3000, è diretto verso il basso a causa di numeri positivi degli Stati Uniti però, ci sono alcune importanti rapporti di prossima uscita che potrebbero causare una notevole volatilità. Si sospetta questa volatilità avverrà entro i prossimi due mesi, ma non volete rischiare una posizione di cassa. così si decide di utilizzare le opzioni. (Apprendere gli strumenti che vi aiuteranno a iniziare nel Forex Corsi di insegnare ai principianti come il commercio). È quindi vai al tuo broker e mettere in una richiesta di acquistare una chiamata EUR putUSD, comunemente indicato come opzione di euro put, fissato a un prezzo di esercizio di 1.2900 ed una scadenza del 2 marzo 2010. Il broker si informa che questa opzione avrà un costo di 10 pips. così volentieri decide di acquistare. Questo ordine sarebbe simile a questa: Acquisto: EUR putUSD Prezzo di esercizio chiamata: 1.2900 scadenza: 2 marzo 2010 Premium: 10 USD Pip Cash (spot) di riferimento: 1.3000 dicono che il nuovo report uscire e la coppia EURUSD cade a 1.2850 - si decide di esercitare l'opzione, e il risultato ti dà 40 USD Pip utile (1.2900 1.2850 0.0010). Opzione Opzioni strategie possono essere usate in una varietà di modi, ma di solito sono utilizzati per uno dei due scopi: (1) per catturare utile o (2) di copertura contro le posizioni esistenti. Opzioni strategie di profitto motivati sono un buon modo di trarre profitto, mantenendo il rischio verso il basso - dopo tutto, si può perdere non più di premio Molti commercianti di forex piace usare opzioni intorno ai tempi di relazioni o di eventi importanti, quando gli spread e l'aumento del rischio di i mercati contanti forex. Altri commercianti di forex al profitto sufficiente utilizzare le opzioni invece di contanti perché le opzioni sono più economici. Una posizione opzioni può fare molti più soldi di una posizione di cassa nella stessa quantità. Di copertura Opzioni strategie sono un ottimo modo per copertura contro le vostre posizioni esistenti per ridurre il rischio. Alcuni commercianti anche utilizzare opzioni al posto di o insieme con i punti di stop-loss. Il vantaggio principale di utilizzare le opzioni insieme con fermate è che si dispone di un potenziale di profitto illimitato se il prezzo continua a muoversi contro la vostra posizione. Conclusione Anche se possono essere difficili da usare, le opzioni rappresentano ancora un altro prezioso strumento che gli operatori possono utilizzare per trarre profitto o di rischio più basso. Opzioni in forex sono particolarmente frequenti durante importanti rapporti economici o eventi che causano la volatilità significativa (in cui i mercati finanziari sono alti spread e incertezza). (Discutere forex, opzioni e altri argomenti commerciali attivi a forum TradersLaboratory) Il valore complessivo mercato del dollaro di tutto ad un company039s azioni in circolazione. La capitalizzazione di mercato è calcolato moltiplicando. Frexit abbreviazione di quotFrench exitquot è uno spin-off francese del termine Brexit, che è emerso quando il Regno Unito ha votato per. Un ordine con un broker che unisce le caratteristiche di ordine di stop con quelli di un ordine limite. Un ordine di stop-limite sarà. Un round di finanziamento in cui gli investitori acquistano magazzino da una società ad una valutazione inferiore rispetto alla stima collocato sul. Una teoria economica della spesa totale per l'economia e dei suoi effetti sulla produzione e l'inflazione. economia keynesiana è stato sviluppato. Una partecipazione di un bene in un portafoglio. Un investimento di portafoglio è realizzato con l'aspettativa di guadagnare un ritorno su di esso. This. Description: opzioni di valuta dollaro australiano sono quotati in termini di dollari statunitensi per unità di valuta sottostante e premio viene pagato e ricevuto in dollari statunitensi. Dimensione del contratto: 10.000 dollari australiano Trading Simbolo: XDA Settlement Valore Simbolo: AJW CUSIP Numero: 69391M 11 1 esercizio di stile: European Data di scadenza: Il terzo Venerdì del mese di scadenza. Scadenza Cycle: trimestrale sul ciclo marzo, più di due mesi a breve termine ulteriori (sei mesi in ogni momento). Insediamento: dollaro Settlement Rapporto Contratti in scadenza: Il prezzo a pronti alle 12:00:00 Eastern Time (mezzogiorno), alla data di scadenza. Il valore di liquidazione è diffusa con il simbolo AJW. Consultare PHLX Rule 1057 per ulteriori informazioni. Ultimo giorno di borsa e Contratti in scadenza: Il terzo Venerdì del mese di scadenza. Contratto Punteggio: 100 (cioè 01 x 10.000) Esercizio (Strike) Intervalli di prezzo: Il cambio è determinare gli intervalli di tempo determinato punto di prezzi di esercizio. In generale, l'esercizio (strike) intervallo di prezzo è fissato a intervalli di mezzo centesimo. Consultare PHLX Rule 1012 per ulteriori informazioni. Quotazione Premium: Un punto 100. Così un preventivo sovrapprezzo di 2.13 è 213. Il cambiamento minimo in un premio è .01 1.00. Limiti di posizione: 600.000 contratti sullo stesso lato del mercato. esenzioni fund sono disponibili. Per ulteriori informazioni consultare il Regolamento PHLX 1001 e 1002. Orari: 9:30-04:00 Eastern Time dell'Emittente e del Garante: Il Options Clearing Corporation (OCC) Descrizione: opzioni di valuta sterlina britannica sono quotati in termini di dollari USA per unità di valuta sottostante e il premio viene pagato e ricevuto in dollari USA. Dimensione del contratto: 10.000 britannica Simbolo di sterline Trading: XDB Settlement valore del simbolo: Numero BFW CUSIP: 69336X esercizio di stile: European Data di scadenza: Il terzo Venerdì del mese di scadenza. Scadenza Cycle: trimestrale sul ciclo marzo, più di due mesi a breve termine ulteriori (sei mesi in ogni momento). Insediamento: dollaro Settlement Rapporto Contratti in scadenza: Il prezzo a pronti alle 12:00:00 Eastern Time (mezzogiorno), alla data di scadenza. Il valore di liquidazione è diffusa con il simbolo BFW Consult PHLX Rule 1057 per ulteriori informazioni. Ultimo giorno di borsa e Contratti in scadenza: Il terzo Venerdì del mese di scadenza. Ultimo giorno di borsa e Contratti in scadenza: Il terzo Venerdì del mese di scadenza. Contratto Punteggio: 100 (cioè 01 x 10.000) Esercizio (Strike) Intervalli di prezzo: Il cambio è determinare gli intervalli di tempo determinato punto di prezzi di esercizio. In generale, l'esercizio (strike) intervallo di prezzo è fissato a intervalli di mezzo centesimo. Consultare PHLX Rule 1012 per ulteriori informazioni. Quotazione Premium: Un punto 100. Così un preventivo sovrapprezzo di 2.13 è 213. Il cambiamento minimo in un premio è .01 1.00. Limiti di posizione: 600.000 contratti sullo stesso lato del mercato. esenzioni fund sono disponibili. Per ulteriori informazioni consultare il Regolamento PHLX 1001 e 1002. Orari: 9:30 alle 16:00 (ora della costa orientale) dell'Emittente e del Garante: Il Options Clearing Corporation (OCC) Descrizione: Opzioni di valuta del dollaro canadese sono espressi in termini di dollari USA per unità di valuta sottostante e il premio viene pagato e ha ricevuto in dollari USA. Dimensione del contratto: 10.000 dollari canadesi Trading Simbolo: XDC Settlement Valore Simbolo: CBW CUSIP numero: 69391P 11 4 esercizio di stile: European Data di scadenza: Il terzo Venerdì del mese di scadenza. Scadenza Cycle: trimestrale sul ciclo marzo, più di due mesi a breve termine ulteriori (sei mesi in ogni momento). Insediamento: dollaro Settlement Rapporto Contratti in scadenza: Il prezzo a pronti alle 12:00:00 Eastern Time (mezzogiorno), alla data di scadenza. Il valore di liquidazione è diffusa con il simbolo CBW. Consultare PHLX Rule 1057 per ulteriori informazioni. Ultimo giorno di borsa e Contratti in scadenza: Il terzo Venerdì del mese di scadenza. Contratto Punteggio: 100 (cioè 01 x 10.000) Esercizio (Strike) Intervalli di prezzo: Il cambio è determinare gli intervalli di tempo determinato punto di prezzi di esercizio. In generale, l'esercizio (strike) intervallo di prezzo è fissato a intervalli di mezzo centesimo. Consultare PHLX Rule 1012 per ulteriori informazioni. Quotazione Premium: Un punto 100. Così un preventivo sovrapprezzo di 2.13 è 213. Il cambiamento minimo in un premio è .01 1.00. Limiti di posizione: 600.000 contratti sullo stesso lato del mercato. esenzioni fund sono disponibili. Per ulteriori informazioni consultare il Regolamento PHLX 1001 e 1002. Orari: 9:30-04:00 Eastern Time dell'Emittente e del Garante: Il Options Clearing Corporation (OCC) Descrizione: opzioni di valuta in euro sono espressi in termini di dollari USA per unità di valuta sottostante e il premio viene pagato e ricevuto in Dollari americani. Dimensione del contratto: 10.000 Euro Trading Simbolo: XDE Settlement valore del simbolo: Numero EPW CUSIP: 69336Y esercizio di stile: European Data di scadenza: Il terzo Venerdì del mese di scadenza. Scadenza Cycle: trimestrale sul ciclo marzo, più di due mesi a breve termine ulteriori (sei mesi in ogni momento). Insediamento: dollaro Settlement Rapporto Contratti in scadenza: Il prezzo a pronti alle 12:00:00 Eastern Time (mezzogiorno), alla data di scadenza. Il valore di liquidazione è diffusa sotto il EPW simbolo. Consultare PHLX Rule 1057 per ulteriori informazioni. Ultimo giorno di borsa e Contratti in scadenza: Il terzo Venerdì del mese di scadenza. Contratto Punteggio: 100 (cioè 01 x 10.000) Esercizio (Strike) Intervalli di prezzo: Il cambio è determinare gli intervalli di tempo determinato punto di prezzi di esercizio. In generale, l'esercizio (strike) intervallo di prezzo è fissato a intervalli di mezzo centesimo. Consultare PHLX Rule 1012 per ulteriori informazioni. Quotazione Premium: Un punto 100. Così un preventivo sovrapprezzo di 2.13 è 213. Il cambiamento minimo in un premio è .01 1.00. Limiti di posizione: 1.200.000 contratti sullo stesso lato del mercato. esenzioni fund sono disponibili. Per ulteriori informazioni consultare il Regolamento PHLX 1001 e 1002. Orari: 9:30 alle 16:00 (ora della costa orientale) dell'Emittente e del Garante: Il Options Clearing Corporation (OCC) Descrizione: opzioni di valuta yen giapponesi sono espresse in termini di dollari USA per unità di valuta sottostante e viene pagato premium e ha ricevuto in dollari USA. Dimensione del contratto: 1.000.000 yen giapponese Trading Simbolo: XDN Settlement Valore Simbolo: JYW CUSIP numero: 69337W 11 6 Esercizio di stile: European Data di scadenza: Il terzo Venerdì del mese di scadenza. Scadenza Cycle: trimestrale sul ciclo marzo, più di due mesi a breve termine ulteriori (sei mesi in ogni momento). Insediamento: dollaro Settlement Rapporto Contratti in scadenza: Il prezzo a pronti alle 12:00:00 Eastern Time (mezzogiorno), alla data di scadenza. Il valore di liquidazione è diffusa con il simbolo JYW. Consultare PHLX Rule 1057 per ulteriori informazioni. Ultimo giorno di borsa e Contratti in scadenza: Il terzo Venerdì del mese di scadenza. Contratto Punteggio: 100 (vale a dire (00) 01 x 1.000.000) Esercizio (Strike) Intervalli di prezzo: Il cambio è determinare gli intervalli di tempo determinato punto di prezzi di esercizio. In generale, l'esercizio (strike) intervallo di prezzo è fissato a intervalli di mezzo centesimo. Consultare PHLX Rule 1012 per ulteriori informazioni. Quotazione Premium: Un punto 100. Così un preventivo sovrapprezzo di 2.13 è 213. Il cambiamento minimo in un premio è .01 1.00. Limiti di posizione: 600.000 contratti sullo stesso lato del mercato. esenzioni fund sono disponibili. Per ulteriori informazioni consultare il Regolamento PHLX 1001 e 1002. Orari: 9:30-04:00 Eastern Time dell'Emittente e del Garante: Il Options Clearing Corporation (OCC) Descrizione: opzioni su valute franco svizzero sono quotati in termini di dollari USA per unità di valuta sottostante e il premio viene pagato e ricevuto in dollari USA. Dimensione del contratto: 10.000 franchi svizzeri Trading Simbolo: XDS Settlement Valore Simbolo: SFW CUSIP numero: 69337E 11 6 Esercizio di stile: European Data di scadenza: Il terzo Venerdì del mese di scadenza. Scadenza Cycle: trimestrale sul ciclo marzo, più di due mesi a breve termine ulteriori (sei mesi in ogni momento). Insediamento: dollaro Settlement Rapporto Contratti in scadenza: Il prezzo a pronti alle 12:00:00 Eastern Time (mezzogiorno), alla data di scadenza. Il valore di liquidazione è diffusa con il simbolo SFW. Consultare PHLX Rule 1057 per ulteriori informazioni. Ultimo giorno di borsa e Contratti in scadenza: Il terzo Venerdì del mese di scadenza. Contratto Punteggio: 100 (cioè 01 x 10.000) Esercizio (Strike) Intervalli di prezzo: Il cambio è determinare gli intervalli di tempo determinato punto di prezzi di esercizio. In generale, l'esercizio (strike) intervallo di prezzo è fissato a intervalli di mezzo centesimo. Consultare PHLX Rule 1012 per ulteriori informazioni. Quotazione Premium: Un punto 100. Così un preventivo sovrapprezzo di 2.13 è 213. Il cambiamento minimo in un premio è .01 1.00. Limiti di posizione: 600.000 contratti sullo stesso lato del mercato. esenzioni fund sono disponibili. Per ulteriori informazioni consultare il Regolamento PHLX 1001 e 1002. Orari: 9:30-04:00 Eastern Time dell'Emittente e del Garante: Il Options Clearing Corporation (OCC) Descrizione: Nuova Zelanda opzioni di valuta del dollaro sono espressi in termini di dollari USA per unità di valuta sottostante e viene pagato premium e ricevuto in dollari USA. Dimensione del contratto: 10.000 Nuova Zelanda Dollari Trading Simbolo: XDZ Settlement Valore Simbolo: JQL CUSIP numero: 693.369 10 0 esercizio di stile: European Data di scadenza: Il terzo Venerdì del mese di scadenza. Scadenza Cycle: trimestrale sul ciclo marzo, più di due mesi a breve termine ulteriori (sei mesi in ogni momento). Insediamento: dollaro Settlement Rapporto Contratti in scadenza: Il prezzo a pronti alle 12:00:00 Eastern Time (mezzogiorno), alla data di scadenza. Il valore di liquidazione è diffusa con il simbolo JQL. Consultare PHLX Rule 1057 per ulteriori informazioni. Ultimo giorno di borsa e Contratti in scadenza: Il terzo Venerdì del mese di scadenza. Contratto Punteggio: 100 (cioè 01 x 10.000) Esercizio (Strike) Intervalli di prezzo: Il cambio è determinare gli intervalli di tempo determinato punto di prezzi di esercizio. In generale, l'esercizio (strike) intervallo di prezzo è fissato a intervalli di mezzo centesimo. Consultare PHLX Rule 1012 per ulteriori informazioni. Quotazione Premium: Un punto 100. Così un preventivo sovrapprezzo di 2.13 è 213. Il cambiamento minimo in un premio è .01 1.00. Limiti di posizione: 600.000 contratti sullo stesso lato del mercato. esenzioni fund sono disponibili. Per ulteriori informazioni consultare il Regolamento PHLX 1001 e 1002. Orari: 9:30-16:00 Eastern Time dell'Emittente e del Garante: Il Options Clearing Corporation (OCC) Le specifiche sono soggette a modifiche. Le fluttuazioni del sottostante può causare una situazione aroundquot quotwrap per cui possono essere utilizzati i simboli alternativi. Opzioni comportano rischi e non sono adatti a tutti gli investitori. Prima di comprare o vendere un'opzione, una persona deve ricevere una copia di caratteristiche e rischi delle opzioni standardizzati (quotODDquot). Copie del ODD sono disponibili presso il broker, chiamando 1-888-Opzioni o dalle opzioni Clearing Corporation, One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606. Le informazioni contenute in questo sito sono fornite esclusivamente per l'istruzione generale e titolo indicativo e, pertanto, non devono essere considerate complete, precise, o corrente. Molti degli argomenti discussi sono soggetti a modalità, i regolamenti e le disposizioni di legge che dovrebbe essere di cui per ulteriori dettagli e sono soggetti a modifiche che non possono essere riflesse nelle informazioni sito web. La borsa di Philadelphia non si assume alcuna responsabilità per eventuali errori od omissioni nel sito. Nessuna dichiarazione all'interno del sito web dovrebbe essere interpretato come una raccomandazione ad acquistare o vendere un titolo o per fornire consulenza sugli investimenti. Prima di raccomandare o negoziazione FX opzioni di prodotto, assicurarsi di contattare il reparto di aziende conformità per quanto riguarda la registrazione, qualificazione e requisiti di approvazione presso la vostra azienda. Opzioni FX è un marchio registrato di Philadelphia Stock Exchange, Inc. LinksA relativa copertura con FX o delle materie prime opzioni come lo strumento di copertura potrebbe essere trattata sia come un fair value o di cash flow hedge, a seconda del rischio coperto. L'esposizione sotto un fair value e cash flow hedge è diversa in quanto un rischio di fair value esiste se il fair value può cambiare sia per una assetliability riconosciuta o un impegno irrevocabile non, e un rischio di cash flow esiste se gli importi dei flussi di cassa futuri che potrebbero influenzare guadagni possono cambiare. Ad esempio, se l'elemento coperto è un credito già riconosciuto denominato in una valuta estera, sarebbe una copertura del fair value. Al contrario, se il rischio coperto è l'esposizione alla variabilità dei flussi di cassa futuri attesi attribuibili ad un determinato tasso FX o il prezzo delle materie prime, la copertura sarebbe classificato come una copertura di flussi di cassa. Il trattamento contabile di fair value e cash flow hedge è diverso. In pratica ci sono più cash flow hedge con opzioni e questo è ciò che il resto di questa panoramica tecnica si concentrerà su per ulteriori discussioni. Un requisito critico prima di poter applicare l'hedge accounting è l'analisi che supporta la valutazione dell'efficacia della copertura. Per le coperture di flussi finanziari in genere il metodo derivato ipotetico è usato, in cui efficacia è calcolata confrontando la variazione dello strumento di copertura e il cambiamento in modo perfettamente efficace derivato ipotetico. FAS 133 ha stabilito le condizioni del derivato ipotetico deve soddisfare come segue: I termini critici della ipotetica (come valore nozionale, sottostante e data di scadenza, ecc) completamente corrispondono i relativi termini della transazione prevista oggetto di copertura L'esercizio dell'opzione di copertura corrisponde al livello specificato al di là (o all'interno), che l'esposizione entitys è oggetto di copertura gli afflussi hypotheticals (deflussi) presso la sua maturità completamente compensare il cambiamento nelle transazioni flussi di cassa oggetto di copertura per il rischio oggetto di copertura e la ipotetica può essere esercitata solo in un unico data Quando si valutano un'opzione, è conveniente abbattere in valore intrinseco e valore temporale. Il valore intrinseco di un'opzione FX o merce può essere calcolata utilizzando il tasso spot o il cambio a termine, e il valore del tempo è solo un valore dell'opzione diverso dal suo valore intrinseco. Per le coperture di flussi finanziari con le opzioni, US GAAP offre maggiore flessibilità rispetto agli IFRS. IFRS richiede il valore intrinseco essere separato dal valore temporale di un'opzione, e solo il valore intrinseco è incluso nella relazione di copertura. Questo requisito significa che l'efficacia è valutata sulla base variazioni del valore intrinseco opzioni solo (sia spot o valore intrinseco in avanti può essere utilizzato). D'altra parte, gli US GAAP consente a un'entità la flessibilità di scegliere tra la valutazione dell'efficacia in base alle modifiche totali nelle opzioni di fair value (tra cui valore temporale), e valutare l'efficacia sulla base di variazioni del valore intrinseco solo (escluso il valore del tempo) Come risultato di valori diversi alla valutazione di efficacia può essere basata su, il bilancio sarebbe un aspetto diverso. Quando il valore di tempo è esclusa dalla relazione di copertura, la valutazione dell'efficacia si basa sulle variazioni valore intrinseco solo, la variazione di valore di tempo sarebbe stato registrato nel conto economico e il risultato in una maggiore volatilità degli utili. Sia IFRS e US GAAP permettere che designa un'opzione acquistata o una combinazione di opzioni acquistate, come strumenti di copertura. Un'opzione scritta non può essere uno strumento di copertura, a meno che non è designato come un offset di un'opzione acquistata e sono soddisfatte le seguenti condizioni: Nessun premio netto ricevuto sia al momento della costituzione o per tutta la durata delle opzioni Fatta eccezione per i prezzi di esercizio, la critica termini e condizioni l'opzione scritta e l'opzione acquistati sono gli stessi (sottostante, valuta di denominazione, maturità, ecc) valore nozionale dell'opzione scritta non è più grande di valore nozionale della responsabilità un'opzione acquistata l'utilizzo delle informazioni contenute in questo articolo è a tuo rischio. Le informazioni contenute in questo articolo vengono fornite su come è fondamento e senza alcuna dichiarazione, l'obbligo, o garanzie da FINCAD di alcun tipo, espressa o implicita. Ci auguriamo che tali informazioni vi assisterà, ma non dovrebbe essere usato o considerate di un sostituto per la propria ricerca indipendente. 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